Optimalisasi Manajemen Kas dan Portofolio Sekuritas di Era Volatilitas Pasar
DOI:
https://doi.org/10.59827/jossama.v2i3.104Keywords:
Manajemen kas, portofolio sekuritas, volatilitas pasar, likuiditas, profitabilitasAbstract
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis optimalisasi manajemen kas dan portofolio sekuritas dalam menjaga likuiditas serta profitabilitas perusahaan pada kondisi pasar yang mengalami volatilitas tinggi. Fokus utama penelitian mencakup strategi pengelolaan kas, penentuan proporsi optimal antara kas, setara kas, dan sekuritas likuid, serta pengaruh fluktuasi pasar modal terhadap keputusan investasi jangka pendek. Metode penelitian menggunakan pendekatan studi pustaka dengan mengkaji sembilan sumber ilmiah terbaru yang membahas cash holding, manajemen kas, volatilitas pasar, serta strategi portofolio sekuritas. Hasil penelitian menunjukkan bahwa perusahaan perlu menerapkan strategi manajemen kas berbasis kebutuhan operasional dan cadangan likuiditas adaptif untuk menghadapi ketidakpastian pasar. Selain itu, proporsi kas dan sekuritas jangka pendek perlu disesuaikan dengan tingkat risiko dan perubahan suku bunga agar dapat menjaga kestabilan likuiditas. Investasi pada sekuritas yang sangat likuid memberikan kontribusi positif terhadap profitabilitas, selama perusahaan mampu menyeimbangkan risiko pasar dan kebutuhan likuiditas jangka pendek. Temuan ini menegaskan pentingnya integrasi antara manajemen kas dan strategi portofolio untuk meningkatkan ketahanan finansial perusahaan
References
Agustin, D. P. T., & Rahmah, N. A. (2025). The effect of cash holding ratio, sales growth, and debt to asset ratio on return on assets (case study on technology companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2019–2023). COSTING: Journal of Economic, Business and Accounting, 8(3), 47–48.
Alfiyanti, N. P. N., Mulyani, P. A., & Yuliantari, P. P. I. (2024). Analisis pengaruh penerapan manajemen kas dan akses modal terhadap likuiditas UMKM di Denpasar. Jurnal Penelitian Ilmiah Multidisiplin, 8(8), 324–330.
Bandiah, A. P., Mahesa, F. N. I., Zoe, H. P., & Pandin, M. Y. R. (2025). Dampak strategi manajemen kas, diversifikasi portofolio, dan volatilitas suku bunga terhadap keputusan investasi surat berharga. Balance: Jurnal Akuntansi dan Manajemen, 4(2), 707–720.
Butt, H. A., Kolari, J. W., & Sadaqat, M. (2024). Market volatility, momentum, and reversal: A switching strategy. SSRN. https://doi.org/10.2139/ssrn.4478316
Lim, J., & Jeong, B. K. (2025). The impact of cash holding decisions on firm performance in the IT industry. Journal of Risk and Financial Management, 18(11), 625. https://doi.org/10.3390/jrfm18110625
Maulana, I., Sugeng, I. S., & Yulianto, A. R. (2025). Pengaruh cash holding dan investment opportunity set terhadap nilai perusahaan sektor teknologi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2021–2024. Value: Jurnal Ilmiah Akuntansi, Keuangan, dan Bisnis, 6(1), 279–290.
Mindosa, B., Suatmi, B. D., & Van Halen, J. (2021). Portofolio optimal Indeks LQ45 metode indeks tunggal. Jurnal Manajemen, 11(1), 1–15.
Rokhayati, I., Pujiastuti, R., & Harsuti. (2024). Faktor internal yang mempengaruhi cash holding pada perusahaan yang terdaftar di BEI. Monex: Journal of Accounting Research, 13(1), 1–12.
Roring, M., & Juliana, R. (2022). Uncertainty volatility, investment, and cash holding in ASEAN countries. Jurnal Akuntansi, 26(2), 176–191. https://doi.org/10.24912/ja.v26i2.905
